故事讲述了宋仁宗嘉佑年间，汴京狄氏为保国立下汗马功劳，被朝廷授予专营盐米铁运的权利。 狄家唯一的男性成员是狄青，生性不羁。 虽然他无意追求名利，但为了安抚母亲，他进入内廷做名义上的官员。 他揭露了庞家父子在官盐转让契约上的欺诈行为，从而与庞家结下了不解之仇。 庞雄欲谋取皇位，与西辽有暗恋。 他想利用西辽的军队篡夺帝位，铲除狄青。 狄青数次陷入险境，幸福之星大放异彩，化危为安，更赢回了美人。 军将狄青保疆卫国，震惊西羌。 窥视中原的河西王和高高在上的海飞云王，制定了假装与宋朝交好的计划。 他们与宋太师庞洪勾结，煽动宋皇帝派狄青出使西羌，毁约，以除掉狄青。 海飞云因杀夫而对狄青心存芥蒂，无奈之下只好杀了狄青为夫报仇。 狄青一进入西羌，就遇到了危险。 多亏正义的杉杉王和八宝公主相救，狄青才得以脱离危险。 他在鄯善国招募亲戚，与八宝一起组织军队壮大自己，等待结盟的机会。 河西王还用美人计，以假火旗为证，与宋朝结盟。 同时，他暗中让庞洪在西羌陷害狄青谋反、招亲，并想借宋朝之剑杀死狄青。
