1947年，中国宁夏。 两千多年前中国第一位皇帝龙帝的陵墓就发掘于此。 与此同时，在美国，伟大的探险家奥康纳（布兰登·费舍 Brendan Fraser 饰）和他的妻子伊芙琳（玛丽亚·贝罗 Maria Bello 饰）受邀将传说中能带来永生的宝石“香格里拉之眼”送到了美国。 中国作为中美之间的谢意信物。 中国人民之间的友谊是难得的。 不料国民党军官（黄秋生 饰）勾结博物馆馆长，当场抢走了香格里拉之眼，唤醒了两千多年前的邪恶力量——龙皇（李连杰 饰） 。 此时的龙皇不仅可以利用五元素之力造成暴力，还可以化身为各种怪物对世间众生造成伤害。 奥康纳家族奋力对抗龙皇和他身后浩瀚的兵马俑。 千年圣女紫苑（杨紫琼饰）和女儿琳娜（梁洛施饰）也加入这股神圣力量，希望消灭龙皇，恢复王国。 世界太平了。
