孙悟空（周星驰饰）护送唐三藏（罗家英饰）西天取经。 他与牛魔王合谋杀害唐三藏，盗走月光宝盒。 这一举动，让观音想要铲除他。 经唐三藏苦苦哀求，孙悟空被判处死刑。 五百年后，他转世为人，赎罪。 五百年后，孙悟空化身为山贼首领的至宝。 当他遇到了妖怪姐妹蜘蛛景春三娘（蓝洁瑛饰）和打算吃掉唐僧肉的骨魔白晶晶（莫文蔚饰）时，因为孙悟空五百年前与白晶晶有过一段情，至尊宝坠入了深渊。 对她一见钟情，但由于老菩提祖说出了两个怪物的身份，至尊宝仍然带领山贼开始对付两个怪物。 在此过程中，白晶晶为了救至尊宝而打伤了春三娘，而她自己也中毒受伤。 至尊宝为救白晶晶，前去寻找春三娘，被白晶晶误会，绝望自杀。 至尊宝开始使用月光宝盒，试图让时间倒流。
