抗日战争时期，珠宝商韩天奎和女儿韩大柱将商会同事捐赠给抗日将士的一箱珠宝存放在刘山铺的当铺里。 与此同时，韩天奎以一把匕首作为信物，约定只在提货时认出这把剑。 熟人韩天奎在回家途中不幸身亡，匕首落入东湖水中。 他们的女儿大珠死里逃生。 大柱和妹妹小柱请船夫赵同海到东湖打捞匕首。 大珠记得，出事那天，岸边有一对和尚和尼姑。 姐妹二人找到慧尘和尚、尼姑，请师父告诉他匕首的下落。 慧辰认清大珠后，约好第二天一早阉割前与她见面。 当晚，慧辰发现有好几个人被杀，知道出事了。 第二天，他急忙指出了匕首的位置，离开了碧云寺。 然而，在慧尘大师所指的位置，大珠只捞出了刀鞘，却没能捞出匕首。 这时，岸上一群歹徒过来，要求他们交出匕首。 经过一番激战，匪徒被击退，大柱再次找到了慧辰。 慧尘知道了匕首的来由后，便让弟子将其取出。 原来，匕首是慧辰捡到的。 三人直奔刘山普家。 开门的，竟是一名在湖边夺取宝剑的歹徒。 又一场激烈的战斗开始了。 大柱历经千辛万苦终于找到了刘山普，当场烧香试剑。 两剑相击，无可非议。 三人刚走出去，刘山普的女儿刘小玉就来了，告诉他们院子里有埋伏。 一阵枪响后，小宇倒在了血泊中。 小宇的同学王长贵曾在刘家短暂停留过。 一天晚上，他意外发现刘山普竟然是日本间谍。 他把这个消息告诉了刘山普的下人。 这时，仆人们才恍然大悟，自己被日本人利用了。 大柱、赵同海一行人、王长贵等人最终杀死了刘山普，夺回了珠宝。
